2022년 7월 장외채권시장 동향

한국금융투자협회(회장 나재철)는 8월 10일(수) 「2022년 7월 장외채권시장 동향」을 발표했다. 

 22년 7월 국내 채권금리는 큰폭으로 하락하였다. 높은 인플레이션에 따른 한·미 정책금리 큰폭 인상으로 통화 불확실성이 완화되고, 경기 침체 우려 증가 및 유가 하락에 따른 인플레이션 둔화 예상 등이 금리하락에 영향을 끼쳤다.

월초 인플레이션 우려와 미국의 큰폭 금리 인상 예상으로 한은의 빅스텝(+50bp) 기준금리 인상 및 향후 점진적 인상(+25bp) 가능성 언급 등으로 금리는 크게 하락하였고, 중순이후 외국인의 국채 이자·양도소득 비과세 추진(7.21), 미 연준의 자이언트스텝(+75bp) 금리 인상 이후 경기 침체 우려에 따른 금리 인상 속도 조절 시사 등으로 국내금리는 추가 하락 하였다.

7월 채권 발행규모는 국채, ABS, 회사채 등이 감소하면서 전월대비 4.9조원 감소(70.9조원 → 66.0조원)하였고, 발행잔액은 국채, 금융채, 특수채 등의 순발행이 20.3조원 증가하면서 2,580.1조원을 기록하였다.

회사채 발행은 금리 변동성 확대에 따른 발행 어려움으로 전월대비 1.5조원 감소한 6.4조원 기록하였고, 크레딧 스프레드는 국채 금리 하락에도 투자수요 위축과 기업들의 실적 저하 우려 등으로 확대되었으며, 7월 ESG 채권발행은 국채 금리 하락으로 전월대비 2,368억원 증가한 6조 4,515억원 발행되었다.

7월 회사채 수요예측 총 19건 1조 5,880억원으로 전년동월(2조 7,000억원)대비 1조 1,120억원 감소하였다. 수요예측 전체 참여금액은 2조 4,810억원으로 전년동월(10조 10억원)대비 7조 5,200억원 감소하였고, 참여율(수요예측 참여금액/수요예측금액)은 전년동월(329.0%)대비 214.2%p 감소한 156.2%를 기록하였다. 미매각은 AA등급 이상에서 2건, A등급에서 5건, BBB등급 이하에서 1건 발생하여 미매각율(미매각금액/전체 발행금액)은 14.0%를 기록했다.

7월 장외 채권거래량은 금리 하락에도 전월대비 22.6조원 감소한 374.3조원 기록했으며, 개인의 회사채, 여전채 등에 대한 순매수 규모가 큰폭 증가하였다. 7월중 외국인은 국가 신용 등급대비 높은 금리 수준과 WGBI 편입을 위한 채권투자 비과세 추진 등으로 국채 2.4조원, 통안채 1.8조원, 은행채 1.6조원 등 총 5.8조원을 순매수하였고, 국내 채권보유 잔고는 전월(228조 9,045억원)대비 4.6조원 증가한 233조 5,341억원으로 최고치를 갱신하였다.

 7월말 CD수익률은 금통위 기준금리 인상(7.13, 1.75% → 2.25%), 시중은행 3개월물 발행 등의 영향으로 전월대비 69bp 상승한 2.73% 기록하였다. 7월 중 QIB채권 등록은 4건, 2조 872억원이며, 제도도입(’12.7월) 이후 ‘22.7월말까지 총 333개 종목 약 128.7조원의 QIB채권이 등록되었다.

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